Профиль инвестора alexadigi | Тинькофф Инвестиции Пульс

STAR surgical Мой первый пост в пульсе, буду рад комментариям. Не смог найти в пульсе актуальной информации по компании, кроме «Ракета», «делают современные линзы», «классный биотех» и т.д. Немного информации из их последнего отчета и пресс-релиза руководства: Рост продаж YoY 21% достигнут за счет продаж «внутиглазных» линз (ICL) 88% от общего числа. Их уникальная особенность - использование колламера – уникального материала на основе природного коллагена, биосовместимый с тканями человеческого организма. По региона основной рост пришелся на Азию, из 75 стран где они продают свои продукты: 46% продаж приходится на Китай, 20% на Японию. Таблица: % роста продаж YoY Китай 33% Япония 67% Юж. Корея 21% Азиатско-Тихоокеанский регион 67% Испания 24% Европейский дистрибьютор 17% Германия 13% Индия и Ближний Восток -50% Стратегия на 2021г. предполагает активное маркетинговое продвижение в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в т.ч. Китае, Японии и Южной Корее. После снятия коронавирусных ограничений продвижение также планируется в Германии и Испании. Кстати несмотря на то, что компания инкорпорирована в Делавэре с офисом в Калифорнии ( где они и производят свои интраокуларые линзы) на выручку в США приходится не более 3,5%. Это связано с тем, что они все еще ожидают одобрения FDA на их продукты. По их заверениям разрешение планируют получить в первой половине 2021г. как раз для их нового продукта EVO Visian ICL (к слову на российском рынке они уже доступны). По сути весь рост акции с весны (211%) обусловлен ожиданием одобрения со стороны FDA, а соответственно и роста выручки в США. Из интересного: затраты на R&D по итогам 9 мес. Занимают 16,1%, затраты на продажи и маркетинг 30,8%. Компания явно нацелена на активное продвижение и расширение дистрибуции. Учитывая прогнозы по выручке на 4кв около 40-42 млн долл, общая выручка 20го года составит 160 млн долл (+7% YoY) Нужно понимать, что сейчас акции оцениваются со значительной премией относительно финансовых результатов и прибыльности. Вера инвесторов в рост рынка и занятие значительной доля сильно разогнали акцию. При этом компания будет испытывать конкурентное давление со стороны лазерной коррекции и решений от таких компаний как Alcon (ALC), Johnson & Johnson (JNJ), Bausch Health, и Carl Zeiss Meditec AG. Если рассматривать акцию как долгосрочную инвестицию, то на срок не менее 4-5 лет… В краткосрочной и среднесрочной перспективе волатильность обещает быть высокой. P.S .С момента получения одобрения FDA не удивлюсь, если акция улетит за 100 долларов.